刘中文教授主持的山东省自然科学基金项目结项

近日，由科研处刘中文教授主持，沈传河、李缨等成员参与的《期权路径依赖强度度量方法与评价的深化研究》（ZR2011GM012）经山东省自然科学基金委员会审核准予结项。

该项目主要研究了“路径依赖型期权价值和风险形成的深层次机理：路径依赖的影响及其表现”研究、“金融时间序列分析--期权市场价值变化与期权标的物市场价格变化之间的规律：金融市场数据加工处理”研究、“期权路径依赖强度的测度方法比较及其选择”研究、“期权路径依赖强度测度指标的设计、模拟测试和修改完善”研究、“期权路径依赖强度测度指标的应用分析”研究等内容；实现了以下主要研究成果：①深化了基于价值敏感性的期权路径依赖强度的度量方法及其应用领域。该测度能够很好地解决期权收益在多大程度上依赖标的变量所遵循的路径，适应路径依赖期权的价值变化及其特征，动态反映路径依赖期权的风险收益特性。然后，建立了基于路径依赖强度的期权定价模型和套期保值比率估算方法。②探讨了期权路径依赖强度度量方法的非参数方法。在这里，主要利用支持向量机（support vector machines，SVM）具有的结构风险最小化原则（SRM）、非线性映射方法、处理高维变量等特点，准确处理金融数据的一些特征事实（styled facts），如非线性、非正态、非平稳等，提高了期权路径依赖强度和期权价值的分析精度；同时，所建模型避免了过于严格的理论假设，较好地反映金融市场发展实际。

该课题发表学术论文6篇，其中4篇EI(JA)检索、2篇CSSCI检索。分别是：《Convex Incentive Schemes Based on Phantom Stocks with Innovated Risk-Return Structures. Energy Education Science and Technology》、《Feature Weighting of Support Vector Machines Based on Derivative Saliency Analysis and Its Application to Financial Data Mining》、《An Integrated Data Mining Method and Its Apllication》、《A New Framework for Nonlinear Cointegration Analysis and Its Application to Finance》、《金融市场联动形态结构的非线性分析》（管理科学学报）、《基于改进SVM的可转换债券价值分析与套期保值》（系统管理学报）；课题还培养青年教师2人、硕士研究生2名。

文章录入：kyc 责任编辑：kyc